半年净还债3668亿：居民的负债问题，比想象中严重

汐月23 :

操，看完这文章我血压直接上来了。什么他妈“半年净还债3668亿”，这数字看着就他妈吓人。老子去年提前还了二十万房贷，银行那帮孙子还他妈不想让我还，说什么要预约，要排队，要等三个月。等尼玛啊，老子自己的钱想还还不让还？后来我直接打银保监会电话投诉，第二天就让我还了。操他妈的，银行就他妈欠收拾。 这文章说2026年上半年居民贷款首次半年度净偿还3668亿，历史上从来没发生过。我看到这数字就想笑。笑完又想哭。为啥？因为老子就是那3668亿里的一小撮。我身边的朋友，十个里面有八个在提前还贷。有个哥们儿去年把股票割了，把基金卖了，亏了三十多万，还是把钱拿去还房贷。我问他你图啥？他说图个心安。操，心安值三十万？ 文章里说居民杠杆率从62.3%降到59.0%，从2024年二季度就开始去杠杆。这他妈叫去杠杆？这叫被逼无奈。谁不想借钱？借钱能生钱谁不借？问题是现在借钱能干啥？买房？房价他妈跌成狗了。炒股？A股那德行你还敢进？创业？你看看街边那些关门的小店。借钱就是找死，不借钱还能多活两天。 高盛那报告说得挺明白，中国居民债务与可支配收入的比率高达140%。140%啊兄弟们。美国才多少？人家GDP里居民收入占75%，咱们才45%。啥意思？就是咱们挣得少，背的债还多。你一个月挣一万，房贷车贷消费贷加起来要还一万四，你拿什么还？拿命还？操他妈的。 文章说2023年6月居民提前还款规模达到4541亿到6099亿。这数字我看着就他妈想骂人。这么多钱拿去还贷，说明啥？说明老百姓对未来没信心了。你想想，如果你觉得明天能挣更多钱，你会急着还贷吗？你肯定拿去投资啊，拿去钱生钱啊。现在呢？大家宁愿把钱扔进银行吃那点利息，也不愿意投资。为啥？因为投资就是亏，存银行至少本金还在。 个人住房贷款余额从2022年初38.8万亿的峰值回落到2026年初36.72万亿。两万亿没了。两万亿啊操。这他妈是什么概念？就是有两万亿的钱从房地产市场抽走了。这些钱去哪了？还银行了。银行拿着这些钱干啥了？鬼知道。反正没落到老百姓口袋里。 文章说25到44岁人口占比从2003年的34.36%降到2024年的27.81%。这个数据太他妈扎心了。为啥？因为25到44岁是买房主力啊。这个年龄段的人少了，谁买房？我今年38，我身边这个年龄段的人，要么已经买了，要么买不起，要么不想买。我表弟29，在深圳打工，月薪一万五，房租四千，吃饭两千，剩九千。你让他买房？深圳房价五六万一平，他买个屁。他说他这辈子不买房了，租一辈子。我听了心里真他妈不是滋味。 城镇人口新增量从2011年的2949万人降到2025年的1030万人，降幅超过65%。这个数据说明啥？说明进城的人少了。进城的人少了，城市里的房子卖给谁？之前那些年，农民进城买房，撑起了多少城市的房价？现在呢？农村还剩多少人？都是老头老太太。你让他们进城买房？他们连首付都掏不出来。 文章说2025年末倾向于“更多储蓄”的居民比例升到62.9%，“更多投资”降到14.6%。这他妈还用调查？我闭着眼睛都知道。你去银行看看，排队存钱的有多少，排队买理财的有多少。我上个月去银行存钱，前面排了二十多个人，全是存定期的。有个老太太拿了二十万现金来存，银行柜员问她存几年，她说存五年。柜员说五年利率高一点。老太太说行。我在后面看着，心里想，这老太太比那些专家聪明多了。 中国居民储蓄率35.44%，美国2.83%。这差距也太他妈大了。人家美国人为啥不存钱？因为人家有社保，有医保，有养老金。咱们呢？医保住院报销比例才66%，剩下的自己掏。养老金？呵呵。我不存钱我老了喝西北风？我爹妈那一辈还能靠子女，我们这一辈靠谁？靠国家？国家说延迟退休，65岁才能领养老金。我能不能活到65岁都他妈不一定。 定期存款占居民存款比重74.8%，历史最高。这说明啥？说明老百姓不敢把钱放活期了，怕随时要用。定期至少利息高一点，虽然高不了多少。活期利率0.2%，定期一年1.5%，三年2.0%。这他妈也叫利息？这叫打发叫花子。但是没办法，总比亏了好。 居民医保住院费用目录内基金支付比例只有66%。这个数据我太他妈有感触了。我去年住院做个小手术，花了三万，医保报销了一万八，自己掏了一万二。一万二啊操。我一个月工资才多少？这一万二我得攒多久？所以你说我为啥不敢花钱？我他妈得攒着，万一再生病呢？万一爹妈生病呢？孩子生病呢？ 文章说2000年65岁以上人口占比7.0%，2025年15.9%。翻了一倍多。老龄化越来越严重。我爸妈都六十多了，身体还算硬朗，但是小毛病不断。我爸高血压，我妈糖尿病，每个月吃药要花一千多。这还只是吃药，要是住院呢？我都不敢想。 这文章还说“居民在急切地进行着拼命还钱、拼命存钱”。这不是废话吗？谁他妈不想花钱？谁不想吃好的喝好的玩好的？问题是钱呢？钱都他妈还房贷了。我一个月工资两万，房贷一万二，孩子补习班三千，家里吃喝拉撒三千，剩两千。这两千我得存着，万一有个急事呢？ 文章说“持续时间长达二十余年历史的财富积累模式此刻正在发生着逆转”。这话说得太文绉绉了。说白了就是，以前大家觉得买房能赚钱，现在大家觉得买房是傻逼。以前大家觉得借钱是本事，现在大家觉得不借钱才是本事。以前大家觉得存钱是笨蛋，现在大家觉得存钱才是聪明人。 我得说说我自己的经历。2016年我买房的时候，房价一万八一平，我买了个九十平的，总价一百六十多万。首付五十万，贷款一百一十万，月供六千多。那时候我工资一万五，觉得还行，咬咬牙能扛。到了2021年，同小区同户型房价涨到三万一平，我那房子值两百八十万。我那时候觉得自己牛逼坏了，资产翻倍。我老婆说要不要再买一套，我说买。我们又凑了首付，买了套小的，总价两百万，贷款一百四十万，月供七千多。两套房子月供加起来一万四。那时候我工资涨到两万五，我老婆工资一万，加起来三万五。月供一万四，剩两万一。日子过得还行。 然后到了2022年，房价开始跌。一开始我没当回事，觉得是正常波动。到了2023年，跌了百分之二十。我那套大的从两百八十万跌到两百二十万。小的从两百万跌到一百六十万。我资产缩水了一百万。我他妈心态崩了。更操蛋的是，我工资降了，从两万五降到一万八。我老婆公司裁员，她失业了。我们两个人收入从三万五变成一万八。月供一万四，剩四千。四千块钱养一家三口，在那个城市，他妈的根本不够。我们开始吃老本。存款从五十万降到二十万，再降到十万。 2024年，我扛不住了。我把那套小的卖了。挂了一百六十万，挂了半年没人问。降到一百四十万，有人来看，砍到一百二十万。我咬咬牙，卖了。还了银行一百三十万贷款，剩十万。我他妈忙活了好几年，最后倒亏几十万。我操他妈的房地产。我操他妈的专家。我操他妈的“房价永远涨”。 现在我租房住，一个月房租三千。我把卖房剩下的十万加上存款十万，一共二十万，全部提前还了大房子的贷款。现在大房子贷款还剩六十万，月供降到三千多。我工资一万八，房租三千，月供三千，孩子补习班两千，生活开销四千，剩六千。这六千我全部存定期。我他妈再也不投资了，再也不买房了。谁劝我买房我骂谁。 所以看到这文章说居民在拼命还钱，我他妈太有发言权了。我就是那个拼命还钱的人。我身边的人，十个有八个在拼命还钱。我同事，把年终奖全部还了房贷。我同学，把股票割肉还了房贷。我邻居，把老家县城的房子卖了还了大城市的房贷。大家都在还钱，为啥？因为大家都怕了。怕失业，怕降薪，怕生病，怕意外。只有把债还清了，心里才踏实。 文章说“风险偏好彻底重塑”。可不是嘛。我以前敢借钱，敢投资，敢创业。现在？现在我只敢存钱。我连余额宝都不敢放太多，怕哪天平台暴雷。我就存银行定期，虽然利息低，但是安全。我知道通胀会吃掉我的利息，但是我认了。我宁可被通胀吃掉，也不愿意被股市吃掉，被基金吃掉，被理财吃掉。 文章说“居民储蓄，原本是用以满足短期交易的那种被称之为活钱的资金，现如今却发生了改变，其转变成为了面向养老、医疗等这类长期支出的起着保障作用的安全垫”。这话说得太对了。我存钱就是为了养老和医疗。我今年38，按65岁退休，还有27年。27年啊操。这27年我得攒多少钱才够养老？算算，一个月生活费按五千算，一年六万，27年就是一百六十二万。这还不算通胀，不算生病。我他妈能攒到一百六十二万吗？我现在存款才二十万

咸甜豆腐脑之争 :

说真的，这篇我是一边刷一边想起我表哥。他前年刚在二线城市上车，首付掏空两家钱包，月供九千出头。当时全家都觉得值，说房子是硬通货，咬咬牙就过去了。今年过年吃饭，他喝了两杯突然跟我说，想把房贷提前还掉一部分，哪怕是找亲戚凑钱。我当时还劝他，说手里留点现金不好吗，万一有个急用。他回了我一句，说现在没什么比没债更让人踏实的了。我一下子不知道接什么话。 文章里写那个“拼命还钱、拼命存钱”，我表哥就是活例子。他以前炒股，亏了几万块认栽出来了，现在连余额宝都嫌风险大，钱全转成定期。我看到数据说定期存款占居民存款七成多，一开始觉得夸张，后来一想身边人，好像还真是这么回事。以前大家伙儿聚会聊的是谁谁又换车了，谁家孩子上私立了，现在聊的是谁家房贷利率又降了多少，有没有门路搞个高点的存款利息。就那种感觉，整个人的精气神不一样了，不是说颓废，是谨慎了，甚至有点谨慎过头。 文章里有个词我觉得特别准确，叫“安全垫”。人上了年纪或者吃过亏，就总想给未来铺点厚实的底子。我妈就是个典型，她没啥文化，也不懂啥叫宏观经济，但她跟我打电话，三句话不离存钱。她年轻时候经历过九几年那波下岗潮，骨子里怕了，觉得手里没个几十万定期存款，晚上睡觉都不踏实。现在年轻人老说老人保守，但换个角度想，人家那是在为医疗和养老做准备，毕竟谁也不知道以后啥情况，自己手里有粮，心里才不慌。 不过话又说回来，文章里那个数据对比我看着挺别扭的。说咱们居民债务跟GDP的比率才五成多，比美国低，但跟可支配收入的比率却高达一百四。这意思不就是说，咱们看统计数据好像还行，但实际到老百姓手里，日子过得比数字上紧巴多了吗。我虽然不懂什么GDP构成，但身边做小生意的朋友这两年都在叫苦，说不是不想消费，是收入预期真不行了，不敢花。有个开饭店的哥们儿，前几年生意好，年底分红能拿三十万，去年缩水到不到一半。他都说，以前觉得未来会越来越好，现在觉得能保持现状就烧高香了。这种心态下，谁还敢上杠杆？恐怕躲都来不及。 还有人说，现在不买房是因为年轻人想开了，追求生活品质，不愿意当房奴。这话只能算说对了一半。文章里那个数据挺扎心的，主力购房人群占比掉得厉害，城镇新增人口也少了一大截。我信这个，但我觉得这背后不光是人少了、想通了，更多的是不敢了。以前买房是看到别人买了赚了，自己也跟着冲。现在买了可能跌、可能烂尾、可能降薪还不上，这谁顶得住？买房变成了一个需要巨大勇气的决定，而勇气这东西，恰恰是现在最稀缺的。 我其实有点好奇文章里说的那个“居民杠杆率”具体是怎么算的。是不是把经营贷、消费贷这些都算上了？因为我身边很多提前还房贷的钱，其实是从亲戚朋友那儿借的，或者套的信用卡，这部分算不算进“居民贷款净偿还”里了？如果算，那可能数据上是降了，但实际的整体负担未必轻了，只是从银行表内转到了表外，从明债变成了暗债。要是这么看，情况可能比文章里写的还要复杂一点。当然，也可能我多想了，毕竟我不是搞这行的，就是看到这个数据联系到身边人，总觉得有点对不上号。 文章里提到老龄化那块，我感触也挺深。我家楼下一个退休大爷，退休金不算低，但每天还是去菜市场捡菜叶子的便宜时段买，说能省一块是一块。他不是没钱，是怕以后生病花钱的地方多。他说孩子在大城市扎根不容易，不想给孩子添负担。这不就是典型的存钱防老吗？定期存款利率即使一路降，哪怕降到跟没有一样，他们也还是往里存。我有时候觉得，这种储蓄行为背后，不是简单的经济学理性，更多的是一种对不确定性的恐惧和无奈。好像除了把钱攥在自己手里，其他什么都抓不住。 所以，对于文章说的这个“居民净还债3668亿”的现象，我倒不觉得完全是件坏事。至少看起来，大家不再像以前那样盲目乐观，也不再把未来的自己透支得太狠。这种集体的收缩，如果非要说是什么拐点，我觉得不是单纯的“不敢借钱”，更像是老百姓在用脚投票，在为过去二十多年那种高歌猛进的加杠杆模式刹车降温。有人把这解读成对经济没信心，但我更愿意把它看成是大家一起在补课，学习什么是风险，学会给自己留后路。 当然，代价也是实实在在的。如果人人都这么想，都不花钱，都去还债存钱，那市场上的钱就转不起来，生意会更难做，收入可能进一步下降。这就像文章里说的那个循环，不知道什么时候是个头，也不知道什么能打破它。现在网上天天有人在聊什么经济刺激政策，说实话我看不太懂那些宏观的东西，我就想看看明年我表哥能不能把房贷提前还掉一些，看看我那个开饭店的朋友能不能多撑一阵别关门，看看我妈那笔定期到期了是不是又要转存三年。这些具体的、鸡毛蒜皮的小事，可能才是我理解这个统计数据的方式。 乱糟糟说了这么多，其实就是觉得，这组冷冰冰的数字背后，全是活生生的人在给自己的人生做调整。过去那个“买了就是赚了，借了就是赢了”的时代好像真的翻篇了，现在大家想的是怎么稳住，怎么别掉队。至于这轮“还债潮”到底会持续多久，会从什么时候开始有人说“我觉得可以再搏一搏”，我猜没人能给出准话。至少现在，我身边的人，还没看到谁敢拍胸脯说自己敢再背一大笔债去赌明天的。