我们这片土地上的经济，到底是由谁主宰的？上期视频，我们详细拆解了，当今世界，两大资本集团内部之间的博弈，那么在我们的内部，金融资本集团和实业资本集团这两股力量，谁才是未来经济的主导者？二者的博弈之间，我们的资本市场会走向何方？普通人又要如何顺应这种趋势？这是我们今天的话题。
想要搞清楚这里面的逻辑，我们就先要弄清楚，这两股力量的背后，站着的，都是什么人。其实无论是金融资本也好，实业资本也罢，说到底，不过都是资本的AB两面，假如你手里有十万元现金，当你选择投资了股债基之类的金融资产，这笔资金就流向了金融资本，当你选择开了一家饭店、美甲店，这笔资金就流向了实业资本。所以从广义上来说，我们每个人都是这两股资本背后的出资人，但是，我们却不是这两股资本最大的受益人。
我们先来看看金融资本是怎么赚钱的？说白了，很简单，无非是利差和息差。从民间借贷到银行贷款，从风险投资到上市前的Pre-IPO，从标准化债券融资到股票的增发融资，无一例外，靠的都是这利差和息差。但细心的人可以发现，在金融资本获利的整个产业链条上，除了普通人日常所能接触到的银行存款和银行理财以外，基本上，所以的参与者都是所谓意义上的精英阶层。说的更直白一些，如果一个社会的经济，是由金融资本所主导的，那么精英阶层就会越来越富有。金融资本过于发达的结果就是，通货膨胀直至崩盘，然后进入下一个轮回。
那么实业资本是怎么赚钱的呢？这个更简单，无非就是投产，销售，回款，继续扩建，继续投产，不断地循环下去。在这个过程中，虽然普通人可以通过务工赚取收益，但是这里有一个很严重的问题，那就是，实业的重投资、高风险、长周期，决定了，如果单纯的做实业，资本的利用效率就会极为低下，以至于很多不良老板不得不从工人身上打歪主意，也就是我们经常听到的剩余价值。同时，实业资本也不是可以无限扩张下去的，如果超过了临界点，也会崩盘，我们管他叫做，产能过剩。
所以我们可以发现，如何平衡好两者之间的关系，基本上就可以决定一个经济体的生死。但是平衡哪有那么容易，因为两者之间的配比，并不是固定的，随着社会的发展，配方是要不断变化的。
比如7、80年代，我们手里既没有钱，也没有商品，这时候，为了能吃饱穿暖，所以我们将重心大比例的放在了实业资本身上，大量的轻重工业海量投产，此时的金融资本，相比较而言，不说原地不动，基本上也可以说是发展缓慢，这种情况一致延续到了90年代，这个时候的我们，在吃饱穿暖的情况下，突然又从世界的各个角落来了很多订单、很多客户，但如果依靠原本的产能，效率必然就会跟不上，金融资本就成了必不可少的工具，所以我们可以发现，随着我们不断的融入世界贸易体系，我们的金融资本市场也在飞速发展，也就是从这个时候起，两者之间的矛盾也逐渐的多了起来，这也间接的引发了90年代的高通胀。
如果我们把金融和实业比作是两个打架的孩子，那么这场比赛一定是不公平的，因为金融资本可以通过极短的时间，迅速成长为泰森一样的猛男，而实业只能慢慢长大。金融资本的天然属性决定了，一旦我们放任他的成长，他立刻就会成为吞噬一切的猛兽，1995年破产的海南发展银行就是活生生的例子，而随后到来的亚洲金融危机，也让我们彻底的意识到，金融和实业我们都要有，但都要管得住。
那么用什么办法，能让我们既不耽误实业资本发展，又能给金融资本提供容量呢？地产和基建就成为了二者之间的缓冲地带。于是金融资本和实业资本又达成了默契，大家愉快的度过了小二十年的蜜月期。
到了2013年、14年的时候，我们的实业已经做大到了一个相当的规模，甚至隐约之间，已经达到了当时的承载上限，这个时候的金融资本有点坐不住了，觉得说，你实业资本发展不动了，我金融资本可不能停，我得继续维持我的高速增长，于是，很多金融资本开始搞起了小动作。这个时候的市场上出现了一种声音，那就是，我们能不能用股市来替代房地产，成为新的资本蓄水池？说干就干，大量的资金开始以各种形式进入到了股市，其中最具有代表性的，就是场外配资。
熟悉股市的朋友对这个东西肯定是不陌生的，他其实就是信贷的一种形式，好比你手里有1块钱，金融机构再借给你4块钱，然后你拿着五块钱去股市里翻云覆雨。短短两三年的时间，场外配资市场迅猛发展到了，至少超过5万亿的规模，而这万亿资金的背后，既有各种各样的社会资金、也有银、证、信、保之类的机构资金。
金融资本在这里面玩，倒也是无可厚非，最可怕的是，大量的实业资本被高利润所诱惑，开始转身投入到了金融资本的怀抱。为什么可怕呢？因为这时候的人，已经不想做实业了。我个人是非常有感触的，2014年、15年的时候，我每天的工作就是在市场上找资金，其中，有一批资金来源就是当时的粮食大户。这些粮食大户秋天一过，手里就会握有大量的现金，原本是想提高一下资金的利用效率，但是不做不知道，一做吓一跳。一年轻轻松松百分之十几的收益，让这些粮食大户，瞬间觉得老本行不香了，很多人表示，第二年要加大比例，甚至有人打算直接就转行玩金融。很明显，这是不健康的，一旦有个风吹草动，金融资本根本禁受不起任何的压力，2015年的惨剧，近在眼前。
这时候的金融资本又被打回了房地产市场。所以我们可以看到，从2015年后，我迎来了最后一波，也是最猛烈的一波房价上涨。但这时候的房地产，也架不住如此多的资本冲击，与其坐等溃堤，不如主动泄洪，后面的事情，大家就都熟悉了。
讲到这里，我们就可以发现，其实早在14、15年的时候，我们就已经下定的决心，要彻底放弃以金融资本为主导的发展模式，回归实业立国的发展路线，而去杠杆，就是第一个要搞的事情。2014年，限制地方举债的《债务管理意见》，2015年，针对场外配资的《清退意见》，2018年，打击影子银行的《资管新规》，以及几十个约束地产融资的文件，本质上，就是在打压无序扩张的金融资本。
我们回到最开始的问题，金融资本和实业资本，谁才是未来经济的主导者？答案显而易见。我知道很多人的投资，这些年都亏了不少，我们换个角度想想看，在去杠杆的背景下，在限制金融资本无序发展的背景下，股市涨的多高，真的重要吗？所谓的金融强国，和股市强国，完全不是一个概念，股市强国，不过是金融强国的分支产物，当然，我们也可以反过来得出这样一个结论，我们的股市，什么时候才会好起来？答案是，只有扫清了所有挡在金融强国之路上的障碍，真正意义上的一场长虹牛市才会到来。
