辰语 - mdk
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中年腾讯，攥紧“功劳簿”
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date: 2024-08-19T15:45:43+08:00
description: Pony治下的腾讯从来不愿躺着赚钱，但腾讯游戏似乎找到了一个躺下去的姿势。今年1月，腾讯CEO马化腾还点评游戏业务是“躺在功劳簿上”，然而2024年开年至今，腾讯却靠着功劳簿成为游戏行业有且只有一个的赢家。基于移动应用市场研究机构Appmagic的数据，2024上半年，在刨除平台分成，并且不包括游戏的广告收入、网页商店收入，以及在第三方安卓商店产生的收入的情况下，腾讯以32亿美元的营收领跑。更重要的是，继《王者荣耀》《PUBG Mobile》(合并《和平精英》)《金铲铲之战》这些全球收入排行榜常客外，腾讯“四大名著”中最为重磅的《地下城与勇士》也兑现了其端转手的价值。Sensor Tower数据显示其公测当月便带动腾讯游戏移动端收入环比增长12%。显然，立志在今年为游戏业务重新找回增长的腾讯，进入了“甜蜜区”。同时，这也意味着腾讯游戏业务来到了一个新的分水岭——当过去积累的好牌逐渐打空，腾讯该如何维持游戏业务的进一步增长。对此，腾讯方面在2024年Q1财报电话会上重点提到了“长青游戏”的概念，腾讯将之定义为：经得住时间和市场检验的重要作品。而上述几款雄霸收入排行榜的游戏构成了腾讯提出的“长青游戏”中的头部序列，腾讯需要做的仅是思考如何维护和复制它们。长青游戏如何“长出新芽”与“自我修复”，成为腾讯游戏接下来的主线任务。修复营收随着管理层越来越多提到长青游戏的概念，以及前文提到的财报电话会上的定调，而今的腾讯同样不再过分追求新的爆款，而是致力于维护既有的游戏资产。正如腾讯方面曾在Q1财报电话会中提到的，长青游戏需要像常青树一样自我修复，当长青游戏陷入停滞困境时，问题通常不在于游戏本质，而是出在运营团队身上，需要及时改变思维、调整人员，并根据结果持续尝试。然而在时代的汰换效应面前，腾讯长青游戏的“修复”难度不小。以《王者荣耀》为例，其近一年来越来越激进的商业化策略以及游戏性均饱受玩家诟病。一位《王者荣耀》资深代练向我们吐槽：“（《王者荣耀》的）抽奖越来越多，平衡越做越差。我身边很多朋友都很久没氪了，反倒是我们接触的一些老板，各个氪金活动都没落下。”我们早在《微信再造腾讯》中便有提到，《王者荣耀》在过去一年多内不断推出较重的商业化内容，包括英雄、载入画面展示乃至小兵（仅玩家可见）的抽奖以及推出强力英雄付费购买等。此外，近日其还上线了社交+换装的“稷下学院”玩法，玩家可在社交空间中自行搭配着装与配饰并在局内展示，被玩家们戏称“王者暖暖”。自上述尽可能上探玩家的付费阈值的动作来看，腾讯所谓的“自我修复”，于《王者荣耀》这根台柱子而言是率先修复营收。此外，由于商业化的激进，以及对皮肤为主的付费内容的审美疲劳等因素，《王者荣耀》的营收大盘开始自低ARPU玩家向高ARPU玩家转移。据Sensor Tower数据，其在2023年1月的收入为2.5亿美元，其中有有94.1%的收入来自中国iOS市场。即使考虑到彼时恰好处于冲高流水的春节档，此种营收构成于一款大DUA游戏而言，也难言健康——今年一季度，《王者荣耀》的流水便同比下降了。不过在Play to win的根本玩法下，以皮肤为主的付费商品于游戏性并无太大影响。相比之下，《王者荣耀》近期兴起的“鸡爪流”玩法才是动摇根本的危机。所谓“鸡爪流”，指的是玩家通过送人头、不作为来尽可能降低评分，从而在ELO（基于玩家评分的游戏匹配机制）机制下被判定为低水平玩家，获得系统匹配的高水平玩家“带躺”的玩法。这不仅极大影响了玩家的对局体验，也自根本上影响了《王者荣耀》的公平竞技性。随着上述现象的发酵，《王者荣耀》策划紧急道歉，修正匹配机制并于6月22日直播回应玩家的不满与抗议。对即时社交工具的把控使腾讯可以对舆情做出快速反映并纠偏，这也是其对长青游戏自我修复论的重要支点。可以肯定的是，以《王者荣耀》为首的长青游戏还将在未来较长时间保证平稳的营收，只是它们似乎难以承载腾讯继续向上走的期望了。催熟新芽在《王者荣耀》不可避免地走上漫漫“修复”路时，另外一款与腾讯高度相关的MOBA类游戏却被其引为海外游戏市场的新增长极——由腾讯旗下芬兰手游开发商SuperCell推出的3V3战术竞技手游《荒野乱斗》，其发展历程堪称跌宕起伏。这款游戏早在2018年便已上线，却在2020年中进入了流水与活跃玩家数双下行区间，直到2023年3月其MAU触底。然而在短短一年时间内，《荒野乱斗》流水同比翻倍，亮点表现在腾讯财报中被重点提及。更值得注意的是，这家公司直到《荒野乱斗》重回正轨前，连续5年都未在全球范围内发行过一款新游。不难看出，体量较小的开发商在长青游戏的打造上有着腾讯难以做到的战略聚焦，从而不得不优先修复营收，并在游戏性上“缝缝补补”。但另一方面，腾讯的家底无疑也更为厚实。自其口径来看，无论是移动端的《金铲铲之战》《暗区突围》还是…

黄奇帆2024最新内部演讲，3万字看懂中国未来，资源、钱往哪里去
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date: 2024-07-31T22:00:02+08:00
description: 节选自黄奇帆2024年在中共广东省委党校春季主体班上的讲话。狗总强烈推荐，值得收藏细品，看完对在国内的投资、学习、就业都有巨大帮助：第一部分，新质生产力是当下中国高质量发展的内在选择、必然选择新质生产力不是一般的经济增长，而是摆脱了传统生产力发展路径的增长跃迁，是实现中国式现代化的重要物质技术基础。理论上，一国经济增长和生产力发展本质上是一个经济剩余逐步积累的过程。一般有四种途径：一是通过持续的要素投入，如通过资本投入、劳动力增加和自然资源的开发利用，使得生产超过消费，产生剩余和积累。二是通过国际经济合作，比如在国际贸易中形成净出口或者引进国际投资来促进经济增长。三是通过对外武力征伐、殖民等，掠夺他国的资源和财富。四是通过科技进步和优化资源要素配置，提高全要素生产率，进而促进经济增长。对于第一种路径，在历史上推动了世界许多地区的经济发展，但也带来了资源枯竭、环境破坏和不平等等问题。中国过去的经济增长在很大程度上也得益于这种要素投入型的增长模式，但近年来随着资金、土地、劳动力等要素价格持续上涨，比较优势不再显著。而且长期形成的靠房地产、基建等投资拉动、债务驱动为主的增长模式也日益难以为继。1980年的时候，中国10亿人口，人均GDP200美元，大体上是2000亿美元总量的一个国家，占全球GDP比重只有1%，相当于欧洲小国家荷兰的经济规模。经过40年的改革开放，2020年GDP达到了18万亿美元，相比1980年的GDP增长了90倍。对中国来说，在这四十年的伟大进程中，通过大规模的基建建设、产业投资、城市的房地产开发，以及其他各个方面的经济发展，中国已成为世界第二大经济体，应该说是一个巨大的举世瞩目的历史性跨越和重大成就。这个发展一方面得益于三大红利。第一是当时我国有10亿的人口，具有低成本的劳动力的比较优势，也就是人口红利。第二是我国改革开放的基础性制度供给，形成了改革的制度红利。第三个是我国融入了全球化，就有一个全球化的红利。这三大红利推动我国长足发展、加速度发展。另一方面，从生产力要素投入角度讲，这也是我国40年大量的资源投入、资金资本投入以及劳动力投入产生的成果。到了目前这样的状态，我国能不能还按照过去40年大规模的资源投入、资金资本的投入或者劳动力投入来推动今后几十年继续高速或者持续地发展呢？显然出现了三个不可持续的问题。从资源要素投入来说，2023年我国GDP是126万亿人民币，大体上消耗了地球各种资源量的50%。全世界190多个国家，从地球内部挖掘各种矿物质原料，比如铁矿石或者煤炭，或者石油，或者天然气，或者各种做水泥用的石灰石，或者还有其他的各种矿石等等。总之，地球上目前每年采掘各种矿产资源总计约240亿吨左右，我国差不多要用120多亿吨，大体用了全球资源的50%。我国的GDP大致是全球的20%左右，我国的工业规模和进出口贸易分别是全球的30%左右。总之，我国以全球20%—30%的产出规模，消耗了全球地下资源的50%，如果我国按这个比例继续下去，再过个二十年，如果我国GDP翻了一番，是不是就把地球资源全部包下来了呢？GDP翻番，资源还要翻番，显然是不可能的。对于中国的经济来说，工业生产源头减量，从源头上降低资源消耗量；节能减排从源头上降低单位能源消耗的力度、减少碳排放是十分重要的、十分关键的，是我国持续发展的必由之路，这在我国“十四五”规划和2035年远景目标要求里面有充分的体现。中央政府明确提出，到2035年中国GDP的单位能耗要从现在全球单位能耗平均值的150%降到全球平均值；我国现在的单位能耗是全球发达国家的单位能耗的两倍，到2050年，要降到全球发达国家单位能耗的平均值等等，总之要源头减量、节能减排。如果继续按过去40年的投入方式推进，是不可持续的。从资金资本要素的投入来说，中国的经济在1980年以前是计划经济，计划经济跟市场经济相比，流通中的货币使用量相对较低，市场经济则需要增加货币流通来做润滑剂，促进各种资源优化配置。这几十年我国货币M2的增长幅度是令人震惊的，2023年年底或者2024年年初，大体上M2的货币量已经突破了300万亿。我国从20世纪40年代后期开始发行人民币以来，用了63年，到2013年M2达到了100万亿，第二个100万亿用了7年左右，第三个100万亿就是2020年到现在，用了4年左右。中国的货币发行越来越快，资金量也累积到非常巨大。总之，在十几年前，我国如果一年增加几千亿的M2，年度经济增长速度就可能增长两三个百分点，物价、房价或者股市的价格也会有波动。到了这两年，我国一年增加20万亿的M2，股市好像也没动，房市价格也不起来，商品价格好像也不敏感。商业银行里面有巨额的资金，这么多的M2是通货膨胀了吗？看着货币量好像应该是通货膨胀，但是看市场没有反应，反而感觉像通货收缩。目前这个资金对市…