一个国家的繁荣，不取决于它的国库之殷实，不取决于它的城堡之坚固，也不取决于它的公共设施之华丽；而在于它的公民的文明素养，即在于人们所受的教育，人们的远见卓越和品格的高下。这才是真正的利害所在，真正的力量所在。 ——马丁·路德·金谈谈我个人关于教育的一些看法，即怎样搞教育才能培育出有见识（知的高度）有担当（行的能力）的人民。使人和人群变得更强是教育的根本目的。文明从根本上说是一种武装，是要使人变得更强（参看我前文提到过的“文明乘数因子”概念）。它绝不意味着以体力交换智力，以勇气交换知识，不，不，它不是要交换，而是要叠加，是要在原本强健的体魄上加以明智，在原本勇武的人群中传播智慧。一个文明人理当在同等条件下的竞争中战胜一个野蛮人，文明的民族理当击败野蛮的民族，不能做到这一点的文明就不是真正意义上的文明。遗憾的是，中国的教育理念有大问题，我不谈具体操作层面的问题，只谈核心理念。最核心的理念错了，叠加其上的一切都将是差之毫厘谬以千里。从古到今，中国的教育理念总是过分强调了智育，忽视了体育，德育则总是不接地气，一味空谈高调。老一辈教育家提倡培养“德智体全面发展的人才”。对此我举双手赞成，三者中把“德”排在第一位，“智”排在第二位，“体”排在最末也是正确的。“德”是关于价值观的学问，“智”是关于逻辑思维的学问，“体”就是要锻炼出体魄、意志、行动力。符合我前文所论才能的三个层次顺序。然而问题是，在实际的教育过程中我们也是要遵循德、智、体这个从高到低的层次顺序吗？我们是要先跟孩子们讲明白高深的道德问题，再教会他们逻辑思维技巧，最后再教他们如何强健身体吗？答案是“NO”，全弄拧巴了，在实际的教育过程中我们应当以完全相反的顺序推进这三个层次。我在前文已经论述了三等才能之间承前启后的联系。第二层次才能（逻辑思维）是第三层次才能（行动力）长期发展积累的结果；第一层次才能（价值观）是第二层次才能（逻辑思维）的升华。所以，先发展第三个层次才能（行动力），再发展第二个层次才能（逻辑思维），最后发展第一个层次才能（价值观）才符合人类进化路径的顺序。打个比方，德育是最终精华，就像金字塔顶端璀璨的明珠，光耀四方。但如果我们打算开工建造一座金字塔的话，工程的第一步绝不可能是把明珠挂到半空中，然后用直升飞机从上往下洒土，这简直是逗比搞笑施工大法，如果乙方按这个方案施工，包管甲方会一口盐汽水喷死这个脑子里全是浆糊的坑货。完完全全相反，工程的第一步应该是从地面开始打桩基，一层一层往上垒土，直到把大金字塔整个垒结实了，工程的最后一步才是把耀眼的明珠放到塔顶上去。盖一个三层楼建筑，包工头开工就跳过一楼直接建二楼三楼肯定会被业主摁在地上捶死。可笑的是百年树人这种超级工程我国的教育包工头却总是乐此不疲地跳过一楼直接建二楼三楼，中小学屁事不懂的时候就搞填鸭似的知识灌输，大谈世界观人生观价值观共产主义理想大道理，反而育人工程的第一步——体育——被严重忽视，按这个层次递进顺序树人建楼不垮才怪1。在仅靠几根颤颤巍巍劣质梁柱支撑的一楼上面怎么可能加盖宏伟壮丽的二楼三楼？早在1965年毛主席就在一次会议上提出过对教育的担忧，他说：“现在这种教育制度，我很怀疑。从小学到大学，一共十六、七年，二十多年看不见稻、粱、菽、麦、黍、稷，看不见工人怎样做工，看不见农民怎样种田，看不见商品是怎样交换的，身体也搞坏了，真是害死人。”时光过了近一甲子后，主席担忧的情况并无好转，反而愈加病入膏肓了。2021年两会期间，全国政协委员、江苏省人大代表、“中国长三角最具影响力校长”、“全国教育改革创新杰出校长”，江苏省锡山高级中学校长唐江澎谈到：“去年锡山中学高一新生报到，男生平均身高1.8米，女生平均身高1.66米，可以说长势喜人。但引体向上的测试结果令人担忧，有132个男生连一个引体向上也做不了，893个学生中有774个戴眼镜。”唐校长认为：“好的教育应该是培养终身运动者、责任担当者、问题解决者和优雅生活者，让孩子以健全和优秀的人格赢得未来幸福，造福国家社会。分数不应成为教育唯一标准，孩子全面素质的发展需要从小培养，自主学习能力和探索精神是最重要的。今天孩子的全面素质就是国家未来的整体实力，也是我们社会的幸福程度。”看到没，傻逼思维指挥棒对教育造成的恶劣影响开始爆发式显现了。国家和社会需要的是有见识（知的高度）有担当（行的能力）的公民。从唐校长的描述来看，我国教育系统培养出来的产品有没有见识说不准2，担当那是肯定指望不上了。一个引体向上都做不起的弱鸡，你能指望他担什么担子？2020年6月，中印边防军在迦勒万河谷发生一次冷兵器冲突，场面一边倒，印方600多人被中方70多人打得溃不成军。假设十年后中印边防军再次爆发冷兵器斗殴，我预计场面会完全逆转，600名一个引体向上都做不起的中国士兵将会被70名印度士兵打得哭爹喊娘。印度人，忍一忍，2030年你们肯定能找回自信。2019年爆发的新冠疫情其实也是上天给中国教育当局发出了一个警示：身体是革命的本钱，免疫力是第一竞争力。体育搞不好，社会主义接班人一个个都体质孱弱跟豆芽菜似的，就算培养出大学生、研究生、博士生，被病毒一波给带走了，那又顶个屁用？前文就说过了，这选接班人呐，是活的最重要，像曹冲那孩子就算再聪明、再天才，也是枉然，还不如司马衷。康熙上位就是“免疫力是第一竞争力”的最佳注解，幼年玄烨被选为皇位继承人，一个很重要的原因就是玄烨出过天花，相对其他皇子有更高概率健康长大成人。培育社会主义接班人亦该是此理。新中国的缔造者毛泽东极为重视武德，早在青年时代就写下《体育之研究》强调体育对于国民精神的重要性，指出“欲文明其精神，先自野蛮其体魄。苟野蛮其体魄矣，则文明之精神随之。”乐子我也在前文论述过了，武德充沛是搞好民主的必要条件，武德充沛是享有“天赋人权”的根本原因，武力是划分阶级的第一方式。我还说了，左派的本色就是侠士，武功不高、本领不大当不成侠士。左派的道路极其艰难，非大智大勇者不能行。施救落水者是很危险的事情，需要高超的泳技、充沛的体能，《功夫》中猪笼城寨中的三位武功高手五郎八卦棍、洪家铁线拳、十二路谭腿都下场凄惨。燃鹅……，中国式教育居然就忽视了体育，大量培养出何文辉酱爆小哥那副形象的弱鸡。WTF，是何居心？到底还想不想走左派道路？到底还想不想搞好民主？到底还想不想让人民享有“天赋人权”？欲置受教育者在将来的阶级分化中处于何种地位？奴隶还是主人翁？其心可诛，其心可诛，其心可诛。教育的终极目标就是要改变命运，小到改变个人和家庭的命运，大到改变国家和世界的命运。什么叫改变命运？说白了就是争取更高的阶级地位。武力是划分阶级的第一方式，第一方式都没教好，这种教育就是十足的狗屁。不是在培养主人翁，而是在驯养奴隶，为996、007供货。中国教育部和足协长期稳居我最鄙视的中国衙门之第一第二名，辣鸡中的辣鸡。足协就算了，反正责任也小，输球再难看也就是大伙脸上挂不住，不耽误吃嘛嘛香。教育不一样，事关国家民族之未来根本，更是共产主义的核心使命，输不起！哪怕在其他领域全输惨了，只赢了这一个领域，那就是彻底的胜利。哪怕在其他领域全赢麻了，只输在这一个领域，那就是彻底的失败。日本曾是东亚霸权，也曾经创造了经济奇迹，燃鹅……，“昭和男儿”大半入土后，后代垮成“平成废柴”、“令和弱鸡”，日本就不再有未来。中国近代史其实也是典型案例，鸦片战争之后的一百年中国几乎就没赢过，丧权辱国割地赔款的条约签到手软。唯独就靠蕴育出一群“恰同学少年”，然后就开挂了，逆天了，翻盘了，百年屈辱一夜之间洗刷得干干净净，列强辛辛苦苦一枪一炮打下来积攒百年的几大车不平等条约一转眼全不作数了，全成了擦屁纸3，一百年全白干了。从这个意义上讲，未来哪个国家是世界霸主很难说，就连参加100多年奥运会只拿过9块金牌的印度也并非没有后来居上的可能性，天晓得新一代“恰同学少年”是不是将诞生在印度。说不定30年后的奥运会人家强势崛起哟，人口大国变奥运强国又不是没有先例，早年中国还是“东亚病夫”呢，那时代的中国人何曾想到今天西洋人要靠耍赖取消比赛项目减缓中国夺金的势头？无论如何，教育是为了使人变得更强，而不是为了使人变得安静，易于驯服（虽然也要教会人们礼节）。一个国家的教育应当致力于使其公民充满力量和智慧，在划分阶级的竞赛中处于优势地位，而不是致力于使人民循规蹈矩，逆来顺受，不给政府添麻烦。我总隐约感觉中国的高层教育理念恰恰就是害怕人民有力量，似乎肉食者很害怕驾驭不住人民中蕴藏的洪荒之力。我很怀疑中国教育部门高层的真实意图就是想搞弱民之术，想培养奴隶而非主人翁。不惮以最坏的恶意揣测：或许某些人真的在阴暗角落里密谋，盼望像前苏联特权阶级一样鲸吞豪夺国有财富那一天到来时，没太多有见识有担当的公民站出来阻止4。体育教育结果是我国青少年普遍体质孱弱，意志薄弱，缺乏团队协作精神5。智育教育结果只是得到一批批人形做卷子机，难谈得上有什么独立思考。德育教育结果表面上习惯当师长、领导的应声虫，内心却常常充满对青少年时期所学价值观大道理的逆反心理。清北学子以投奔美利坚为荣就是教育的系统性溃败。相较于国家、社会、家庭在教育上花费的金钱、投入的心血之多，成长为国家栋梁人才的比率之低令人极其不满意。反观中国的对手美国，其教育实际上执行的是体育优先理念。美国是名副其实的体育大国、体育强国，其体育之强大不是表现在拿几块竞赛奖牌，而是在于民间体育发展状况极好，体育产业高度发达，经常参与体育运动的人口众多，普通民众中就常见各种运动健将。美国立国二百多年，国势蒸蒸日上，独霸全球，其实很得益于强大的民间体育。在划分阶级的第一方式上充满自信的人民，自然能轻易夺得更多权力和财富滋养自己的国家。美国教育系统也有问题，美式教育的问题是立场问题，信奉物竞天择达尔文主义的美国教育系统屁股歪在右边，着重于对达官贵人子弟、精英学生下真功夫教育好，对底层阶级、落后学生压根就打算放羊放弃。但是美国教育的方式方法是对的，层次递进关系是先体育、后逻辑、最后才是价值观。所以美国的精英学生能被教育得很好，有很高的成材率成为下一代精英，包括钱学森、杨振宁、李政道、丁肇中、朱棣文、崔琦、李远哲等等一大批著名华人科学家都是美国教育系统培育出来的优秀人才。倒不是说这些华人科学家身体多棒，而是民间武德充沛，社会风气崇尚积极开拓，整个国家昂扬奋进，向科技界输送资源就更多。好比大脑里面不长肌肉，但全身肌肉发达的人，其大脑供血供氧更足。中国教育系统的立场是左的，初衷是想把每一个孩子都教育好，但中国式教育理念错得离谱，层次递进关系颠倒错乱，建的是空中楼阁。好比武林中人拜师学艺，美国教育系统是东邪北丐级别的顶尖高手，人家只是不想教郭靖这个傻小子功夫，但如果下决心教，那就肯定能教好，就能把郭靖教成一流高手；而中国教育系统就好比江南七怪，内心倒是非常非常非常想把傻小子郭靖教好，问题是自身能力低微，别说教郭靖困难，就算真给个天赋异禀的武学奇才让他们教，也只能给教废了，误人子弟。^ 我的意思不是呆板地说低年级就只教体育，不教逻辑和价值观。这是个侧重比例问题，好比幼婴主食喝奶，稍长大些可以吃少许吃米粥，以后逐渐增加其他食物的比例。待钢铁汉子炼成之后，啃砖头似的大列巴、一口炒面一口雪也是能行的。^ 知识不等于见识，见识需要亲身经历和体验。赵括熟读很多兵书，论军事知识可能比他爹赵奢更强，但他缺见识，没见识过真正战场的残酷与多变。一个新手学会了各种分析方法去炒股，未必能赚钱，可能还要经受市场的毒打才能真正领悟。知识很重要，但知识是前人的见识，不是你自己的见识。就像一块牛排中含有各种氨基酸，但其DNA排序组合与你是不一样的，牛的肌肉不等于你的肌肉，牛的力气不等于你的力气。你需要吃进胃里，分解成一小片一小片氨基酸片段再重新按照你自己的DNA排序组合的肌肉纤维才是你自己的肌肉，产生你自己的力气。^ 讲真，也不知毛主席脚踏黄河两岸的时候是不是真就手捧这些文件呢。我建议做卫生纸的企业试销一些印有不平等条约条款的厕纸，看看能否增加销量。如果奏效，记得给乐子我分些专利费，这 ideal可是我提出来的，不要违反《知识产权保护法》哟，这个现在国家抓得越来越严了。^前苏联亡党亡国，罪该自裁以谢天下的并不是前苏联国防部，而是前苏联教育部。前苏联不是亡于外敌入侵，而是亡于特权阶级之癌。前苏联教育部没能教出大批明辨是非、勇于斗争的新一代奥斯特洛夫斯基，二次革命打倒那些吃特供食品的阶级敌人，剜掉特权阶级癌细胞，就是最根本的失职，罪当全体集合，赐鸩酒一吨。还记得我前文说过真正的革命主将永远都是青年学生。培养出来的革命主将全都拉胯，那还谈什么推进左派革命向前发展？赵括当主将的军队不就活该全军覆没吗？不就活该亡国灭种吗？如此看来，苏联解体有什么好稀奇的？理所当然啊。^中国民间传统对考试分数排名的高度重视是客观国情，不能一味打压，而应巧妙利用。关于怎样利用分数指挥棒促进重视体育教育，我有个设想：学生的考试成绩分为三甲，位于哪一甲不看文化课考试成绩，而由体育课成绩划分。例如A同学体育成绩位于全年级前三分之一，文化考试成绩是这三分之一人中的第一名，他就是第一甲第一名；B同学体育成绩位于前三分之二，未进入前三分之一，文化考试成绩是此类三分之一人中的第一名，他就是第二甲第一名。哪怕B文化课考试成绩分数比A更高，他也是第二甲第一名，而不是第一甲第一名。高考指挥棒也同样调整，以体育成绩分三甲，原则上重点高校录取新生时从三甲中的录取比例为4：2：1。高考体育考试要全程网上直播，全体公民均有权观看。如果有学生认为自己的某位同学体育考试成绩有作弊嫌疑，可以实名举报，要求被怀疑者到指定考场重测，并尿检兴奋剂，如果重测成绩与第一次相差在合理范围内，举报者要支付一笔罚金，如果重测成绩太差或者尿检证实有作弊行为，报告上一级教育主管部门处理。
世界是一座四层的工业文明大厦，按照工业化的程度，分配好了楼层。美国完成了三次工业革命，住顶层。欧洲和日韩澳完成了二次工业革命的高级阶段，住三楼。南美、东南亚完成了二次工业革命的初级阶段，住二楼。非洲身处一次工业革命阶段，住一楼。在这座大厦里面，还住着东方大国。一百年前，总被住三楼的欺负。本来按照住顶层的所制定的分配规则，最多让他住到二楼。没想到，这位骨骼清奇，基因强大，自我迭代快，又非常卷。不但住进了二楼，还拼力挤进三楼，将三楼的好户型基本都占了。现在，住三楼的很焦虑，住四楼的很恼气，因为东方大国正往四楼爬，并且瞄准了正在美国搭建在四楼顶层的复式单元AI。住四楼的美国坐立不安，喊上三楼小弟们一起，先将上楼得电梯都给停了，这就是上半场的概况。这几十年，经济突飞猛进，GDP不断增长的同时，信贷规模同步扩大，对应的货币规模也在一路扩张。货币的本质是信用，要想扩大货币规模，就得扩大信用基础。要想扩大人民币的信用基础，一个重要的途径就是做大民间信用。一个重要的问题：我们是怎么样做大民间信用的？我们可以看到，经过几十年多方共同的努力，房产已经在民间逐步形成了共同信用，并被推到了硬通货的地位，成为了一种“货币拟造物”。所以，在过去二十几年人民币信用基础扩张的历程中，房地产被赋予了很强的金融属性。货币与货币拟造物的关系，有必要深入阐述一下。我们现在的货币属于信用货币，而信用货币与商品货币的最大差别，就是信用货币摆脱了过去剩余的限制，将未来收益作为货币的储备。中国很早就有了纸货币，但这不是真正的信用货币，因为货币发行者承诺可用货币兑换的不是未来收益，而是当下的实物商品。从王莽开始，各个朝廷发行了无数次货币，最终都是贬值10倍、100倍而告终，更有甚者，面值几乎失去了意义，最后直接用称重量来结算。无论什么时代，货币都需要一个“锚”，这个锚是一种共同信用。商周时期，政权为铜背书，将铜作为商周的礼器，还有将铜列为最高暴力对权力食物链下面的赏赐品，所以铜在民间逐步形成了共同信用而成为了硬通货。到了唐朝，铜的供给实在太少了，在皇权的背书下，绢帛替代了铜成为了一些大宗交易的硬通货。元明时期，国际贸易中结算货币是官窑青花。晚明时期起，江南的土地成为了大宗交易的硬通货。以未来收益作为共同信用的信用货币，同样需要一个非常强大的“锚”，这样才可以用无限的“未来收益”取代有限的“过去积累”。被成功打造成为共同信用的房产，就是当前货币的“锚”。过去，随着经济体量的不断增大，信贷规模一步步地扩大。而每一次高质量的信用扩容，都会做大房产的规模。因为房地产是具备信用乘数放大功能，上下游长，有杠杆效应，更重要的一点，房产是民间信用的主要抵押物。要做大民间信用，说白了就是新增优质金融资产，也即优质房产。为了高质量地完成每一次信用规模扩张，主要城市特别是一二线城市会一直致力于增加优质房产的发行量，并通过优化城市公共服务，不断提升房产的金融资产成色。在人民币信用基础不断扩张的背景下，像优质房产这种可交易的金融资产成为了个人劳动所得、资本利润最终的归宿，房子成为了个人最好的信用物。这二十几年中国经济高速增长的红利，基本上是通过房价回馈给了普通人，这就是房产红利。而洞悉这一时期经济运转底层逻辑的那批人，收割到了整整二十年的时代红利。回顾我们整个社会的融资，主要以银行系统为主，间接融资占比大，主要是以土地、房产、项目为抵押。未来，地产在现有的基础上很难再去大规模扩张了。这可以看看现在的地产库存：已建未卖的房子3亿平方米，已开工未建好的21亿平方米，没人住、待出售的23亿平方米。信用基础规模难以大规模扩张，这意味着在未来靠银行来支撑实体经济这种模式很难像以前那样走得那么快那么远了。经济下半场，大概率会发展资本市场的直接融资模式。当前，我们最紧迫的就是通过科技突破来带动产业升级。而科技创新与资本市场的直接融资模式有天然的异性相吸。现在的芯片，就是资本和创新的相互成就的结晶。芯片，就是在硅片上排列巨量的晶体管。早在1944年，贝尔实验室就发明了晶体管。晶体管发明者肖克利，非常渴望在发明中创造出对应的财富，一路在寻找风险投资者。终于在1955，他得到加州一个投资人30万美金的投资。有了这笔资金，陆续吸引到了很多人才，然后又不断吸引到各种投资资金。在资本的加持下，这些人做各种创业，最终筛选出半导体产业的种子团队--仙童半导体。越来越多的工程师想成为创业者，越来越多的投资者加入了风险投资。资本和技术不断发生激烈的化学反应，仙童半导体这个种子团队迅速开枝散叶，成长为全球芯片产业的一片森林，像英特尔这样的巨头，都源自于这个种子团队。可以说，没有资本，就有现在的3纳米芯片。资本的功能，就是将资源配置到最能创造价值的地方，将正确的资源给到正确的人。风险投资的性质，注定了它的回报不是平均分布的。风投寻找的是指数级别增长可能的项目，筛选出有前景的突破性技术，最后获取指数级别的收益。风投中60%的回报，来自它5%的项目。硅谷不仅代表着科技，更代表着资本。横空出世的chatGPT，真正起源于硅谷风投家的一个私人晚宴。9位风投家筹备了10亿美金，作为启动资金，成立了open AI。后来比尔盖茨也加入，接下来7年，一共融资110亿美金，chatGPT诞生。微软为open AI投资不过几十亿，这里面还包括技术投入的折价。预计到2025年，人工智能将为微软带来900亿美元的综合收益。科技创新所需要的资金，不可能由土地、房产作为抵押，更多需要资本市场的股权投资模式。像spaceX的星舰，每次试飞失败，就意味着花30亿美金放一次烟花。如果没有资本市场的股权投资，根本无法给马克斯这么多试错的机会进行这么疯狂地探索。但正是这种技术突破，大幅社会各个行业的生产率。商业航天公司并不是那么神秘，其实就是一个物流公司，只不过它是往太空运东西，运卫星或者运太空站的补给。往太空运东西，每公斤货品的运费是8万元，但马斯克已做到了每公斤3万，大幅提升了效率。很多人说，美国第一核心竞争力是科技创新，其实美国真正的第一核心竞争力是金融。想要发展真正的高科技，必先要发展金融。回到我们自己的本身，在高科技的赛道上，我们真正担心的并不是科技封锁，而是构建不好牢固的金融底座。为什么这么说呢？可以先看看现在的芯片封锁。大家有没有留意到，台积电美国工厂原计划2022年开厂，现在推迟到2025年年底才开厂。为什么？首先，台积电美国工厂规划用工规模是1万多专业人员，但在美国压根就找不够这么多技术人员。美国每年对口芯片专业的毕业生才1万多，大部分都会转行。实际上每年能招到一千多专业人员就很不错了。台积电想从中国台湾招过去，但美国不干，说抢了他们的饭碗。第二，美国的芯片产业链不齐全，直接垫高了生产成本。更糟糕的是，美国政府说好的补贴，到了落实环节，加上很多限制，台积电发现根本拿不到多少钱。在全球芯片市场中，中国大陆的芯片消费量超过全球的一半，但全球的芯片产能是过剩的。现在好了，对于美国台积电工厂来说，芯片生产成本又高，补贴又少，又禁止卖向中国。着意味着生产越多亏损越多，干脆躺平。任何科技的突破，并不在于该项技术的难度，而在于这项技术所带来的规模够不够大。电动车比燃油车更早发明，但那时的电动车覆盖面不够广，市场规模无法支撑得起电动车技术。再回头看我们国内的芯片技术，只要市场规模够大，突破3nm只是时间问题。在高科技赛道上，庞大的潜在市场是我们的最大底气。实际上历次工业革命，无一不是“始于科技，成于资本”。在高科技这一巅峰对决的赛道上，更加考虑各自的金融实力。金融是一个庞大而复杂的生态，读懂它真的很难。但对于我们的一般人来说，可以透析它的基本逻辑，然后把握它的完整运转规则。什么是金融？先来看一个简单的例子：小张今天把8万元借给老李用，同时李四承诺一年后还本并付利息8%。这就是一个典型的人与人之间的跨期价值交换。张三牺牲今天的钱以换得未来的收益；而李四要牺牲未来的收益，但今天先用上这10万。这一整个交换的闭环就是一种金融行为。养子防老也是一种金融安排。在儿子成人之前，父母养其成人、供他读书，在其身上持续地投入，而儿子长大了，则必须回报父母。在人生这几十年里，父母是在跟儿子之间在做跨期价值交换。金融的核心难点在哪里呢？跨期承诺。小张借了8万块给老李，如果老李跑路了怎么办？或者人不跑，但一年后老李没钱还，怎么办？又或者老李有钱却不愿意还，那又怎么办呢？养子防老的人生安排同样也存在跨期承诺的问题。怎么保证儿子真的会回报父母呢？这关系到人生最重要的跨期价值交换是否真的靠得住。所以在礼制社会，孝道、三纲五常等这些道德伦理主要是约束每个儿女的行为，确保他们履行跨期承诺。跨期承诺的兑现，主要靠信用，所以，金融的根基是信用。众所周知，中国是熟人社会。在熟人社会中，人情是核心。实际上，人情就是一种金融产品。因为人情的本质是交易。所谓人情，就是人与人交往中，所形成的各种长期互惠互利关系。你现在帮人家，实际上是在别人身上存储你的信用额度。等你以后需要帮助的时候，在从别人身上将你的信用额度变现。人情世故就是中国式信用关系。每个人在自己的圈子里经营人情信用关系，将每一个人的信用一段一段地链接起来，然后不断进行信用扩张，构造出无形的信用链。中国的民间信用体系是很强大的，主要建立在熟人社会的基础上，信用链由内核延伸到越外层，信任程度会逐层递减。中国的民间信用体系属于一种资源配置和风险分摊体系，礼制社会没有足够多的金融产品，没有商业市场相互分摊风险，个人生老病死的生存挑战都无法解决，个人连安身立命的基础都没有，人们只能用这一体系来对冲一辈子的风险。信用对金融至关重要，那信用又是什么？所谓信用，就是对未来交易产生的稳定预期。现代世界，看起来很复杂，实际上就是一个由资本推动的债权人和债务人的关系。所有的债务都一样，债权人首先考虑本金安全，其次才会考虑收益率，最能保障债权人本金安全的，是债务人的信用值，因此信用成为了债务运转的核心。信用的根基是信任未来，只有越来越多人选择了信任未来，相信明天会更好，未来会创造出更多的财富，才愿意延展自己的信用。个人的信用一段一段地连接起来，形成长长的信用链，接入各种核心资本圈，就是现代的金融体系的本质。金融世界里，最值得珍视的是信用链的延续。因为信用链这种东西很特别，一旦中断，信用值就会归零，再次重启必须要几代人的努力。接下来，发展金融是历史的必然。经济下半场，敢问路在何方？无论你选择哪一条路，都要将信用提升到非常突出的位置。信用将会是经济下半场的灵魂，个人要经营好信用值，组织要经营好信用链，社会要经营好信用生态。只有经营好了信用，才能拥抱即将到来的时代红利。