卧槽这数据看得我头皮发麻。半年净还债3668亿，历史上头一回啊。我第一反应是翻自己手机银行，看看我那点破房贷还剩多少，结果发现提前还款预约排到三个月后了，绝了。 说真的，文章里那个债务跟可支配收入比140%这个点，才是真正扎心的。表面看59%的杠杆率好像还行，比美国70%低，但人家老美收入占GDP七成半，咱们才四成五。啥意思？就是你挣一百块，有七十块要拿去还债，剩下三十块吃饭交房租水电。我哥们儿在深圳搞IT，月入两万五，房贷一万八，车贷三千，剩下四千要养娃。他跟我说现在最怕的就是公司裁员，因为一旦断了现金流，房子立马就得断供。以前还敢刷信用卡周转一下，现在连花呗都关了，他说这叫“主动降级”。 还有个细节文章没展开说，就是那个定期存款占比飙到74.8%。我以前在银行干过两年柜员，太清楚这数意味着啥了。以前大爷大妈来存钱，还知道买个理财买个基金，现在呢？来了直接说“给我存三年定期，利息多少无所谓，保本就行”。我去年回老家，我妈把到期的理财全取出来存了定期，我说妈你傻啊，定期利息才多少？她说你不懂，隔壁王婶买理财亏了八万，天天在家哭。我当场就闭嘴了。 然后那个25到44岁购房主力人群占比从34%掉到27.8%，这个太致命了。我表弟95年的，在杭州送外卖，一个月跑死跑活挣九千，房租两千五，吃饭两千，剩下四千五。你让他买房？他说哥你别逗了，我连女朋友都不敢谈，谈了就得花钱，花了钱就攒不下首付，攒不下首付就更没脸谈。死循环。他现在最大的愿望是四十岁之前攒够五十万回老家开个小卖部。房子？那玩意儿跟他没关系。 但话说回来，文章把这事儿全甩锅给人口结构和风险偏好，我觉得有点太经济学了。说白了不就是大家对未来没底吗？我媳妇在医院工作，她说现在医保住院报销比例看着有66%，但很多药不在目录里，真生个大病自己还得掏不少。所以大家拼命存钱，存的是啥？存的是“万一”。万一失业了，万一生病了，万一孩子考不上公立学校要上私立，万一父母突然倒下。这些“万一”加起来，就是那74.8%的定期存款。 还有个事儿文章没提，就是现在年轻人连婚都不结了。我身边好几个90后同事，三十好几了单身，问就是“结不起”。婚礼彩礼房子车子加起来上百万，结完婚生娃又是一笔。以前说房子是刚需，现在年轻人直接躺平说“我不刚了”。需求端直接给你干没了，那房价还怎么涨？不涨谁还加杠杆买？这不是明摆着的死结吗。 不过我也得说句公道话，文章说“拼命还钱”这个表述有点煽情了。什么叫拼命？有钱才能还啊。真正底层那些人，比如我老家那些种地的亲戚，他们压根儿就没有贷款，想还都没得还。真正在提前还贷的是哪些人？是前几年高利率上车的那批中产，房贷利率五点几六点几，现在理财收益才二点几，不还贷就是亏。这叫理性选择，不叫拼命。说白了就是算账算明白了，以前加杠杆是因为资产在涨，现在资产不涨了，杠杆就成了纯负担。 我认识一个做中介的老哥，他说现在二手房挂牌量比去年多了快一倍，但看房的人少了一半。很多业主是2018到2021年高位接盘的，现在想卖就得亏首付，不卖就得继续还月供。他说现在最惨的是那种“经营贷置换房贷”的，前两年被忽悠着把房贷换成经营贷，现在经营贷到期要一次性还本，还不上就只能贱卖房子。他手上就有好几个这样的客户，天天打电话问他“有没有人看房”，他说我都想转行了。 还有一个点，就是文章里说“储蓄转化为养老医疗的安全垫”。这话说得太客气了。我爸妈那辈人，六十多岁，退休金加起来一个月六千多，在老家小县城够花。但他们不敢花，为啥？因为怕生病。我妈去年做个心脏支架，报销完自己掏了两万多，她心疼得不行，说这得攒多久。我说妈你该花就花，她说你不懂，万一以后瘫床上了，请护工一个月得五六千，不能拖累你。我听完鼻子一酸，但也没办法，这就是现实。 反过来看美国那边储蓄率才2.83%，人家为啥敢花？因为医保社保兜底啊，失业了有失业金，老了有养老金，生病了有医保。咱们呢？居民医保那个66%的报销比例，实际用起来打折扣，很多进口药靶向药全自费。所以你说老百姓拼命存钱是傻吗？不是，是太聪明了，知道靠谁都不如靠自己兜里那点钱。 最后说个暴论吧。文章标题说“负债问题比想象中严重”，我觉得反了，是“还债问题比想象中严重”。负债本身不可怕，可怕的是所有人同时开始还债。一个人还债是美德，一亿人同时还债就是通缩螺旋。你少消费，商家就少收入，商家少收入就裁员，裁员了大家更不敢消费，更拼命还债。这个循环一旦转起来，比什么人口结构风险偏好都难搞。 我那个在银行干信贷的大学同学，上个月跟我说他们支行提前还贷的指标已经超额完成全年任务了。他说现在最怕接到客户电话，一接就是“我要提前还款”，他都想问“哥你能不能别还了，我们行快没利润了”。我说你以前不是天天求人贷款吗？他说以前是以前，现在是现在，以前求人贷款人家还嫌利率高，现在求人别还贷人家说我有钱不还我傻啊。绝了，真他妈绝了。 反正我看完这文章就一个感受：以前是借钱的是大爷，现在是还钱的是大爷。以前是银行挑客户，现在是客户挑银行。以前是怕通胀钱毛了，现在是怕通缩钱更值钱但挣不着。你说这日子过的，跟坐过山车似的。不说了，我得去银行APP看看我那笔提前还款申请批了没有，能还一点是一点吧，谁知道明年啥光景。