卧槽，这财报出来股价还跌了5个点，真他妈离谱。王兴说市场只反映了外卖的估值，我倒想问问，外卖这估值它撑住了吗？Q3日均6000万单听着挺猛，结果客单价从50掉到48，拼好饭一天700万单，这不就是拿低价单凑数撑场面？配送收入增速还没单量增速快，说明啥？说明每单赚的钱越来越少，全特么靠补贴硬扛。抖音那边还没怎么发力呢，自己先把价格战打起来了，这护城河怕不是自己挖的。 还有那个创新业务，亏损收窄到51亿，好家伙，这要是搁别的公司早特么被喷死了，也就美团能靠外卖利润养着这个无底洞。拼多多社区团购都盈亏平衡了，美团优选还在烧钱，厉基巍说即时零售好，可闪购日均700万单跟外卖6000万单比就是个零头，拿什么去跟京东阿里拼？三国杀？我看美团现在是被前后夹击，外卖要防抖音，闪购要抢市场，新业务还一直失血。 不过话说回来，抖音本地生活也没吹得那么神。我刷抖音老看到团购券，真去消费了几次，体验确实一般，有些店抖音套餐比店里贵，有些预约要排半天队。但问题是你架不住抖音流量大啊，商家不傻，哪儿有客流往哪儿跑。美团现在还能靠配送网络撑着，可这玩意儿也不是不可替代的，达达顺丰同城都在做，哪天抖音跟饿了么联手？想想都后背发凉。 最恶心的是这股价，从190跌到91，半年腰斩，我朋友之前重仓美团现在天天骂娘。财报超越预期有毛用，市场看的是明天。四季度外卖增速要降，到店要被抖音抢，这预期一崩，估值逻辑全变了。Meta去年也是这么跌的，但人家至少元宇宙还有个故事讲，美团呢？社区团购亏着，买菜亏着，打车没声音，就靠外卖一根柱子撑着，这TM能值多少钱？ 反正我是觉得王兴那句“被低估”说得太早了。估值低不低，得看你能不能挡住抖音。这场仗才刚开始，Q3数据看着还行，但那是人家抖音还没认真打。等哪天抖音把团购券加上外卖配送，你看美团慌不慌。别急着说初见成效，先熬过明年再说吧。